НЬЮ-ЙОРК (AP) — В понедельник на Уолл-стрит рушатся практически все активы, поскольку опасения по поводу замедления экономики США усиливаются и вызывают очередную распродажу на финансовых рынках по всему миру.
Индекс S&P 500 снизился на 2,4% в ходе дневных торгов и находится на пути к худшему дню с 2022 года. По состоянию на 11:40 утра по восточному времени индекс Dow Jones Industrial Average упал на 864 пункта, или на 2,2%, а индекс Nasdaq Composite снизился на 2,7%.
Падения были лишь последними в глобальной распродаже, которая началась на прошлой неделе. Японский Nikkei 225 помог начать понедельник, упав на 12,4% за худший день с краха Черного понедельника 1987 года.
Это был первый шанс для трейдеров в Токио отреагировать на пятничный отчет, показывающий, что работодатели США замедлили найм в прошлом месяце гораздо сильнее, чем ожидали экономисты. Это были последние данные об экономике США, которые оказались слабее, чем ожидалось , и все это усилило опасения, что Федеральный резерв слишком сильно и слишком долго нажимал на тормоза экономики США посредством высоких процентных ставок в надежде подавить инфляцию .
Профессиональные инвесторы предупредили, что некоторые технические факторы могут усилить действие на рынках, но потери все равно были колоссальными. Южнокорейский индекс Kospi упал на 8,8%, фондовые рынки по всей Европе просели более чем на 2%, а биткоин упал ниже $55 000 с более чем $61 000 в пятницу.
Даже золото, имеющее репутацию надежного средства защиты в неспокойные времена, упало на 1%.
Это отчасти потому, что трейдеры начали задаваться вопросом, был ли ущерб настолько серьезным, что Федеральному резерву придется снизить процентные ставки на внеочередном заседании перед следующим запланированным решением 18 сентября. Доходность двухлетних казначейских облигаций, которая тесно связана с ожиданиями ФРС, ненадолго упала ниже 3,70% утром с 3,88% в пятницу вечером и с 5% в апреле. Позже она восстановилась и снизилась до 3,90%.
«ФРС могла бы прискакать на белом коне, чтобы спасти положение, резко снизив ставку, но аргументы в пользу снижения ставки между заседаниями кажутся шаткими», — сказал Брайан Якобсен, главный экономист Annex Wealth Management. «Обычно их приберегают для чрезвычайных ситуаций, таких как COVID, а уровень безработицы в 4,3% на самом деле не кажется чрезвычайной ситуацией».
Экономика США все еще растет , и рецессия далека от определенности. ФРС ясно дала понять, что она начала ходить по канату, когда начала резко повышать ставки в марте 2022 года: слишком агрессивные действия задушат экономику, но слишком мягкие меры дадут инфляции больше кислорода и навредят всем.
Экономист Goldman Sachs Дэвид Мерикл видит более высокую вероятность рецессии в течение следующих 12 месяцев после пятничного отчета о занятости. Но он по-прежнему видит только 25% вероятности этого, по сравнению с 15%, отчасти потому, что «данные в целом выглядят хорошо», и он не «видит серьезных финансовых дисбалансов».
Некоторые из недавних спадов на Уолл-стрит также могут быть просто воздухом, выходящим из фондового рынка, который в этом году взлетел до десятков исторических максимумов, отчасти из-за ажиотажа вокруг технологий искусственного интеллекта и надежд на грядущее снижение процентных ставок. Критики уже некоторое время говорят, что фондовый рынок выглядит дорогим после того, как цены росли быстрее, чем корпоративные прибыли.
«Рынки, как правило, растут, словно поднимаясь по лестнице, и падают, словно выпадая из окна», — считает Дж. Дж. Кинахан, генеральный директор IG North America. Он связывает большую часть недавних беспокойств с утихающей эйфорией вокруг ИИ и «рынком, который опередил сам себя».
Профессиональные инвесторы также указали на решение Банка Японии на прошлой неделе повысить свою основную процентную ставку с почти нуля . Такой шаг способствует повышению стоимости японской иены, но он также может заставить трейдеров отказаться от сделок, по которым они занимали деньги практически бесплатно в Японии и инвестировали их в другие страны мира.
Американские акции сократили свои потери в понедельник после того, как отчет сообщил, что рост в сфере услуг в США был немного сильнее, чем ожидалось. Лидерами роста стали предприятия сферы искусства, развлечений и отдыха, а также гостиничного и общепита, согласно данным Института управления поставками. Доходность казначейских облигаций также сократила свои падения после данных, которые оказались лучше ожиданий.
Тем не менее, акции компаний, чья прибыль наиболее тесно связана с силой экономики, резко упали из-за опасений замедления. Небольшие компании в индексе Russell 2000 упали на 3,7%, еще больше затопив то, что было возрождением для него и других потрепанных областей рынка.
Усугубляя ситуацию на Уолл-стрит, акции крупных технологических компаний также упали, поскольку самая популярная сделка на рынке в течение большей части этого года продолжала разваливаться. Apple, Nvidia и несколько других акций крупных технологических компаний, известных как « Великолепная семерка », подняли S&P 500 до рекордов в этом году, даже несмотря на то, что высокие процентные ставки давили на большую часть остального фондового рынка.
Но импульс Big Tech изменился в прошлом месяце из-за опасений, что инвесторы слишком высоко оценили свои цены, и ожидания будущего роста становятся слишком сложными для удовлетворения. Ряд неутешительных отчетов о прибыли, которые начались с обновлений от Tesla и Alphabet, добавили пессимизма и ускорили спад.
Акции Apple упали на 3,2% в понедельник после того, как компания Berkshire Hathaway Уоррена Баффета сообщила о сокращении своей доли в производителе iPhone.
Nvidia , компания по производству чипов, которая стала олицетворением ИИ-золотой жилы Уолл-стрит, упала еще больше, на 5%. Аналитики снизили свои прогнозы прибыли компании на выходных после того, как в отчете The Information говорилось, что выпуск нового ИИ-чипа Nvidia задерживается. Недавняя продажа сократила годовой доход Nvidia до почти 106% с 170% в середине июня.
Поскольку компании «Великолепной семерки» являются крупнейшими на рынке по рыночной стоимости, движения их акций оказывают гораздо большее влияние на S&P 500 и другие индексы.
На рынок также давят опасения, выходящие за рамки корпоративных прибылей, процентных ставок и экономики. Война Израиля и ХАМАС может обостриться, что, помимо человеческих потерь, может также вызвать резкие колебания цен на нефть. Это усиливает более широкие опасения относительно потенциальных очагов напряженности по всему миру, в то время как предстоящие выборы в США могут еще больше все запутать.
Уолл-стрит обеспокоена тем, как политика, принимаемая в ноябре, может повлиять на рынки, однако резкие колебания цен на акции могут повлиять на сами выборы.
Угроза рецессии, вероятно, заставит вице-президента Камалу Харрис занять оборонительную позицию. Но замедление роста может также еще больше снизить инфляцию и заставить бывшего президента Дональда Трампа переключиться с его нынешнего фокуса на более высоких ценах на определение путей оживления экономики.