НЬЮ-ЙОРК (AP) — В пятницу акции падают на фоне опасений, что экономика США может рухнуть под тяжестью высоких процентных ставок, призванных подстегнуть инфляцию .
Индекс S&P 500 упал на 2,5% в середине дня, что может стать худшим днем с 2022 года и первым падением более чем на 1% подряд с апреля. По состоянию на 11:30 утра по восточному времени индекс Dow Jones Industrial Average снизился на 954 пункта, или на 2,4%, а индекс Nasdaq Composite снизился на 2,9%, поскольку распродажа акций прокатилась по всему миру и вернулась на Уолл-стрит.
Отчет, показывающий, что найм со стороны работодателей США замедлился в прошлом месяце гораздо сильнее, чем ожидали экономисты, вызвал страх на рынках, при этом доходность акций и облигаций резко упала. Он последовал за серией более слабых, чем ожидалось, отчетов об экономике днем ранее, включая ухудшение производственной активности в США, которая была одной из областей, наиболее пострадавших от высоких ставок.
Всего пару дней назад фондовые индексы США подскочили до самого высокого уровня за последние месяцы после того, как председатель ФРС Джером Пауэлл дал четкий сигнал о том, что инфляция достаточно замедлилась для начала снижения ставок в сентябре.
Теперь растут опасения, что ФРС, возможно, слишком долго удерживала свою основную процентную ставку на уровне двадцатилетнего максимума. Снижение ставки облегчило бы для американских домохозяйств и компаний заимствование денег и стимулировало бы экономику, но для того, чтобы все последствия проявились в полной мере, могут потребоваться месяцы или год.
«ФРС вырывает поражение из пасти победы», — сказал Брайан Якобсен, главный экономист Annex Wealth Management. «Экономический импульс замедлился настолько, что снижение ставки в сентябре будет слишком незначительным и слишком запоздалым. Им придется сделать что-то большее, чем «традиционное снижение на четверть процентного пункта», чтобы предотвратить рецессию».
Трейдеры теперь делают ставку на более чем три из четырех шансов, что ФРС снизит свою основную процентную ставку на полпроцента в сентябре, согласно данным CME Group. И это несмотря на то, что Пауэлл сказал в среду, что такое глубокое снижение — «не то, о чем мы думаем прямо сейчас».
Американские акции, казалось, уже шли к снижению, прежде чем на Уолл-стрит обрушился разочаровывающий отчет по занятости.
Несколько крупных технологических компаний представили неутешительные отчеты о прибыли, которые продолжили удручающую серию, начавшуюся на прошлой неделе с результатов Tesla и Alphabet .
Amazon упал на 9,9% после сообщения о более слабом доходе за последний квартал, чем ожидалось . Гигант розничной торговли и технологий также дал прогноз операционной прибыли на лето, который не оправдал ожиданий аналитиков.
Intel упала еще больше, на 26,5%, после того, как прибыль компании по производству чипов за последний квартал оказалась намного ниже прогнозов . Компания также приостановила выплату дивидендов и заявила, что ожидает убытков в третьем квартале, когда аналитики ожидали прибыли.
Акции Apple демонстрировали более устойчивую позицию, увеличившись на 2%, после того как компания сообщила о более высокой прибыли и выручке, чем ожидалось .
Apple и несколько других акций Big Tech, известных как « Великолепная семерка », стали основными причинами того, что S&P 500 установил десятки рекордов в этом году, отчасти из-за ажиотажа вокруг технологий искусственного интеллекта . Но их импульс изменился в прошлом месяце из-за опасений, что инвесторы слишком высоко оценили свои цены, а ожидания будущего роста слишком трудно оправдать.
Пятничные потери акций технологических компаний привели к снижению индекса Nasdaq Composite более чем на 10% по сравнению с рекордом, установленным в середине прошлого месяца.
К счастью для Уолл-стрит, другие сегменты фондового рынка, пострадавшие от высоких процентных ставок, восстанавливались в то же время, когда акции технологических компаний регрессировали, особенно небольших компаний. Но в пятницу они тоже упали из-за опасений, что хрупкая экономика может подорвать их прибыль.
Индекс акций мелких компаний Russell 2000 упал на 4,2% больше, чем остальной рынок.
На рынке облигаций доходность казначейских облигаций резко упала, поскольку трейдеры повысили свои ожидания относительно того, насколько глубоко Федеральному резерву придется снизить процентные ставки. Доходность 10-летних казначейских облигаций упала до 3,81% с 3,98% в четверг вечером и с 4,70% в апреле.
Несмотря на все страхи, некоторые голоса на Уолл-стрит все еще призывали к осторожности.
«Хотя опасения по поводу политической ошибки растут, один негативный промах не должен приводить к чрезмерной реакции», — считает Лара Каслтон, руководитель отдела формирования портфеля и стратегии в США компании Janus Henderson Investors.
Она указывает на то, что экономика США все еще растет, а инфляция все еще замедляется. Между тем, индекс S&P 500 не так уж далек от своего рекорда, установленного две недели назад. «Распродажу акций следует рассматривать как нормальную реакцию, особенно учитывая высокие оценки во многих сегментах рынка. Это хорошее напоминание инвесторам о необходимости сосредоточиться на доходах компаний в будущем».
На зарубежных фондовых рынках японский Nikkei 225 упал на 5,8%. Он испытывает трудности с тех пор, как Банк Японии повысил свою базовую процентную ставку в среду. Повышение привело к росту стоимости японской иены по отношению к доллару США, что может нанести ущерб прибыли экспортеров и свести на нет туристический бум.
Китайские акции упали на прошлой неделе, поскольку инвесторы выразили разочарование последними попытками правительства стимулировать рост посредством различных разрозненных мер вместо ожидаемых вливаний более широких стимулов, в то время как фондовые индексы упали более чем на 1% в большинстве стран Европы.
Цены на сырье также пережили тяжелые времена на этой неделе. Цены на нефть резко выросли после убийств лидеров ХАМАС и Хезболлы , что усилило опасения, что разрастающийся конфликт на Ближнем Востоке может нарушить поток сырой нефти.
Но цены упали в четверг и пятницу из-за опасений, что слабеющая экономика будет сжигать меньше топлива. Баррель эталонной американской сырой нефти упал на 3,7% в пятницу, доведя свои потери за неделю до 4,8%.