Фьючерсы на S&P 500 вновь демонстрируют рост перед началом торгов во вторник, после того как на прошлой неделе индекс показал пятую подряд недельную прибыль, что не наблюдалось с начала февраля.
Ожидается, что данные исследования Conference Board, которые будут опубликованы позже сегодня, покажут незначительное ухудшение потребительских настроений в США в этом месяце. Однако главным событием недели станет пятничный отчет по инфляции личных потребительских расходов (PCE). Несмотря на снижение ожиданий относительно повышения процентных ставок Федеральной резервной системой до одного за оставшуюся часть года, более широкие финансовые условия, по данным индекса ФРБ Чикаго, являются наиболее благоприятными с ноября 2021 года, то есть за четыре месяца до начала цикла ужесточения политики ФРС.
Федеральная резервная система продолжает сталкиваться с дилеммой: была ли ее жесткая денежно-кредитная политика достаточной для устойчивого снижения инфляции до целевого уровня в 2%, при этом поддерживая экономический рост? Прогнозы указывают на то, что годовой базовый уровень инфляции PCE останется на уровне 2,8% в апреле, хотя месячный рост цен замедлился до уровня ниже 0,3%.
Президент Федерального резервного банка Миннеаполиса Нил Кашкари, известный своей жесткой позицией, заявил во вторник, что дополнительное повышение ставок может быть рассмотрено, если это будет необходимо.
Если же повышение ставок окажется не нужным, Кашкари отметил, что потребуется «еще много месяцев благоприятных показателей инфляции», чтобы у него появилась уверенность в возможности смягчения политики.
Мишель Боуман, другой влиятельный член совета директоров ФРС, заявила, что она поддержит либо отсрочку начала сокращения баланса центрального банка США, либо более постепенное сокращение, чем объявлено ранее в этом месяце.
Тем временем, на фоне ожиданий напряженной недели долговых аукционов, доходность казначейских облигаций во вторник немного снизилась. Аукционы по двухлетним и пятилетним облигациям пройдут позже в этот же день.
Индексы волатильности на рынках акций и облигаций остаются стабильными.
Хотя индекс экономических сюрпризов США все еще ниже нуля, он значительно улучшился после положительных майских бизнес-обследований, проведенных на прошлой неделе. Прогноз ФРБ Атланты по экономическому росту в реальном времени в настоящее время указывает на рост на 3,5% за квартал.
Цены на нефть также умеренно выросли во вторник в ожидании предстоящей онлайн-встречи ОПЕК+ в воскресенье, где, как ожидается, будет продолжено добровольное сокращение добычи на 2,2 миллиона баррелей в день.